인터넷에 LTC 프로퍼티에 대한 정보를 찾아도 거의 나오는게 없어서 답답한 마음에 내가 직접 글을 작성하기로 했다.
이름의 LTC는 Long Turm Care 라는 뜻이다. Properties는 부동산 이라는 뜻.
목차.
- LTC Properties 간략 소개
- 사업 소개
- 보유한 부동산 위치
- 실버타운 사업 전망
- LTC Properties 주식의 매력과 위험, 재무상태
LTC 프로퍼티 간략 소개
LTC 프로퍼티는 1992 년 5 월 12 일 Andre C. Dimitriadis에 의해 설립되었으며
본사는 캘리포니아 주 웨스트 레이크 빌리지에 위치하는 리츠(REITs) 회사이다.
여기서 잠깐 ! 리츠(REITs)란?
'Real Estate Investment Trusts' 의 약자로, 직역하면 '부동산 투자 신탁'이라는 뜻이다.
쉽게 말하면 여러사람이 돈을 모아서 빌딩,상가,주택 같은 건물을 사서 공동소유하고
월세도 나눠 갖는 것을 말한다.
뭐하는 회사야?
LTC 프로퍼티즈는 노인 주택 및 건강 관리 자산에 투자하는 의료 부동산 투자 신탁 (REIT)이다.
총 184개의 부동산을 소유하고 있고
Assisted Living 건물이 107개, Skilled Nursing 건물 72개, 기타 5개 의 부동산을 소유중이다.
한국사람이라면 Assisted Living 이나 Skilled Nursing에 대해 생소할 것이다.
사진을 보고 감이 오는가?
한국은 고령층이 되었을때 요양시설에 가기보다는 모시고 사는 문화이기 때문에 생소할 수 있지만,
미국은 영화나 드라마에서도 흔히 등장하듯 대중적인 문화이다.
한국어로 번역시 원호생활시설(생활지원시설)과 전문 간호 시설이라는 뜻이되지만
어감이 안좋아서 영어로 쓰도록 하겠다.
보유한 부동산 위치
고령화 비율이 높은 대표적인 도시 플로리다를 포함해서 전체적으로 미국 남부쪽에서 사업을 하고 있다.
소유하고 있는 부동산 시설 사진도 볼 수 있으면 좋겠지만 홈페이지에서는 제공하고 있지 않아서 넣지 않겠다.
앞으로 실버타운 사업 전망
결론부터 말하면 시장규모는 커질 전망이다.
왼쪽의 그래프는 미국의 65세 이상 인구 통계및 예상치이고,
오른쪽은 Assisted Living 시설(ALF)과 Skilled Nursing 시설(SNF) 시장규모 통계및 예상치이다.
우리 모두가 알듯이 65세 이상 인구은 늘어나고 있고 ALF, SNF도 꾸준히 증가하고 있다.
실버산업 규모는 꾸준히 증가할 것이므로 재무상태만 잘 관리하면 이분야 회사들은 꾸준히 성장할거라고 생각한다.
LTC 프로퍼티 주식 특징
고배당 월배당 종목
티커는 LTC , 시가총액은 1조 6400억원 정도로
비슷한 규모는 현대백화점 ( 시가 총액 1조 3천억원 ) 정도가 있다.
주가 변동성이 좀 있는 편이지만 대채로 우상향 하다가
17년 말에 폭락, 이번 코로나로 인한 폭락 이후로는 조금 힘들어보이는 모양이다.
( 17년 말, 이번 코로나 때는 모든 주식의 다 가격이 떨어졌었다. LTC 만의 문제 때문에 하락한것은 아니다. )
하락 방어가 잘 안되는 모습을 보여주고 있다.
배당금은 매월 지급하는 월배당이고 배당률은 현재 가격기준으로 6.54%이다.
투자 매력
1. 높은 배당률
2. 월배당
3. 코로나 이후 회복하지 못한 주가
4. 실버산업이 이슈가 되었을때 주가상승 가능성
알아야할 위험
1. 배당률보다 큰 주가하락이 있을 수 있다.
2. 리츠의 거의 모든 자산이 부동산 이기때문에, 경제 위기가 왔을때 월세를 받지 못하면 수입에 타격이 생긴다.
3. 부동산 가격이 하락할 경우 회사가 손실을 보게된다.
4. 고배당, 월배당이 매력인 기업이기 때문에 배당지급을 못하게되면 주가가 하락한다.
현재는 전체적으로 미국의 부동산 가격이 상승추세에 있기 때문에
큰 걱정은 되지 않는다.
배당금! 꾸준히 줄 수 있는 회사인가?
코로나 폭락 때문에 걱정 했지만 꾸준히 주고 있는 상태이다.
나도 보유중인 종목인데 정상적으로 배당금 지급 받았다.
이번 2분기 매출액이 떨어졌는데, 수익구조가 안정적인 리츠가 매출이 줄었다는 점을 눈여겨 보아야 한다.
같은 기간 주당 순자산과 매출액이 줄어든것으로 봐서
소유한 부동산을 매각하여 배당금을 지급한것은 아닐까? 라고 생각해볼 수 있다.
잉여 현금흐름은 19년 말 이후로 늘어나있는것으로 보아 당분간은 위기가 와도 버틸수 있을거라고 추측한다.
배당 성장은 2016년도 이후로 이루어지지않아 조금 아쉽지만
배당률이 높기때문에 꾸준히 준 것 만으로도 양호하다고 생각한다.
2007년 서브프라임 모기지 사태때도 주가는 하락했었지만 배당금은 꾸준히 지급한것이 믿음직하다.
작성자. 최현규
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