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현재의 경제 방향성은 정치적 불확실성 확대와 글로벌 경제 성장 둔화로 인해 부정적입니다. 특히, 미국 대선과 관련된 정치적 요인들이 주요 산업에 부정적 영향을 미치고 있으며, 이는 투자 심리 위축과 함께 주식 시장의 변동성을 키울 가능성이 큽니다. 따라서 단기적으로는 방어적 투자 전략과 안전자산 선호 현상이 지속될 가능성이 높습니다.

주요 뉴스 요약 및 분석

1. 미국 대선 불확실성
   • 조 바이든 대통령의 재선 포기와 카멀라 해리스 부통령의 민주당 후보 지지 선언.
   • 도널드 트럼프 전 대통령의 재선 가능성이 커짐.
   • 미국 정치적 불확실성 확대는 글로벌 증시와 투자 심리에 부정적 영향을 미침.
2. 한국 증시 하락
   • 코스피 지수는 1.14% 하락, 코스닥 지수는 2.26% 하락.
   • 외국인과 기관의 동반 순매도, 반면 개인은 순매수.
   • 반도체, 2차 전지, IT 관련주들의 약세.
   • 조선 및 건설기계, 일부 금융주 상승.
3. 중국 경제 동향
   • 중국인민은행이 대출우대금리(LPR)를 인하했으나 시장 영향은 제한적.
   • 일본, 중국, 대만 증시 하락, 홍콩 증시 상승.
4. 특정 산업 동향
   • 전기차 배터리 및 관련 산업: LG에너지솔루션과 GM의 미국 배터리 공장 건설 일시 중단, 전기차 판매 부진.
   • 우크라이나 재건 관련 테마: 트럼프 전 대통령의 우크라이나 전쟁 종전 공약과 관련 기업 주가 상승.

인과관계 분석 및 경제 방향

1. 정치적 불확실성과 시장 변동성
   • 미국 대선 불확실성은 글로벌 금융 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 투자자들의 위험 회피 성향을 강화시킵니다. 이에 따라 주식 시장은 단기적으로 변동성이 커질 가능성이 높습니다.
   • 트럼프 전 대통령의 재선 가능성이 높아짐에 따라 전기차, 반도체 등 특정 산업에 대한 불확실성이 증가하고 있습니다. 이는 관련 기업의 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.
2. 산업별 영향
   • 반도체 및 2차 전지: 트럼프 재선 시 정책 변화로 인해 해당 산업에 부정적 영향 예상. 이는 한국의 주요 기술주에 단기적 압박을 가할 것입니다.
   • 우크라이나 재건: 트럼프 전 대통령의 종전 공약에 따라 관련 건설기계 및 인프라 관련 주식은 상승 모멘텀을 받을 가능성이 큽니다.
   • 전기차 산업: 미국 내 전기차 수요 정체 및 생산 차질로 인해 관련 산업의 단기적 성장 둔화 예상.
3. 글로벌 경제 동향
   • 중국의 금리 인하에도 불구하고 실질적 경제 회복은 미미하여 아시아 증시의 혼조세가 이어지고 있습니다. 이는 글로벌 경제 성장의 불확실성을 반영합니다.
4. 환율 및 금리
   • 원/달러 환율 하락은 한국 수출기업에 긍정적이지만, 전반적인 투자 심리 위축으로 인해 주식시장에 긍정적 영향을 미치기는 어려워 보입니다.
   • 국채 금리 하락은 채권 시장에서의 안전자산 선호 현상을 반영하며, 이는 주식시장의 약세를 더욱 부추길 수 있습니다.

주가에 긍정적인 면

1. 유상증자 및 CB 발행: 디모아를 대상으로 한 유상증자와 케이비비조합을 상대로 한 사모 전환사채 발행으로 자금 조달 및 신규 사업 추진.
2. 경영진 변화: 엔터테인먼트 사업 부문에서 변종은 회장의 복귀로 긍정적인 기대감 상승.

주가에 부정적인 면

1. 증자와 전환사채 발행: 유상증자와 전환사채 발행으로 기존 주주 가치 희석 우려.
2. 경쟁 심화: 엔터테인먼트 산업에서의 치열한 경쟁.

최종 코멘트

아이오케이의 주가는 최근 긍정적인 재무 성과와 글로벌 협업, 전략적 투자 유치, 새로운 회장의 복귀 등의 요인으로 인해 긍정적인 방향성을 보일 가능성이 큽니다. 그러나 유상증자와 전환사채 발행으로 인한 주주 가치 희석과 신규 사업 리스크는 주의해야 할 점입니다. 종합적으로 볼 때, 단기적으로는 긍정적인 주가 상승이 예상되지만, 중장기적으로는 사업 성과와 리스크 관리가 중요할 것입니다.

추세선 완전 이탈, 코스피 20일선까지 올려놨으나 두고 봐야할것

미국 지수 영향으로 반도체 갭하락 시작했으나 장 마판 CXL 관련주 회복했다. 

최장석 삼성전자 메모리사업부 신사업기획팀장 상무가 18일 서울 중구 삼성전자 기자실에서 '컴퓨트 익스프레스 링크'(CXL) 메모리 솔루션에 대해 설명

삼성전자는 AI 시대의 데이터 폭증에 대응하기 위해 차세대 메모리 반도체 인터페이스 기술인 '컴퓨트 익스프레스 링크'(CXL) 시장 선점에 나섰다. CXL 기반 D램(CMM-D) 제품은 다양한 프로세서를 하나의 시스템으로 연결해 대용량 데이터를 효율적으로 처리하며, 기존 서버에 쉽게 확장할 수 있는 장점이 있다. 올해 하반기부터 상용화가 시작되며, CXL 반도체 시장은 2028년까지 20조 원 규모로 성장할 것으로 예상된다. 삼성전자는 CXL 기술 분야에서 세계를 선도하며, CXL 컨소시엄의 유일한 메모리 제조사로 활동 중이다. 초기 시장은 작지만, 인텔과 다른 CPU 업체들이 CXL 지원 제품을 출시하면서 급격히 성장할 것으로 기대된다.

1. 반도체 산업의 변동성:
   • 도널드 트럼프 전 대통령의 발언과 미국의 대중국 반도체 수출 규제 강화 소식이 반도체 주식 시장에 큰 영향을 미쳤습니다. 대만의 TSMC를 비롯해 미국, 유럽, 한국 등 여러 국가의 반도체 기업 주가가 하락했습니다 .
   • 반면, 인텔은 반도체 보호 조치로 인해 수혜를 입을 가능성이 높아 상승했습니다 .
2. 미국의 금리 인하 가능성:
   • 트럼프 전 대통령은 11월 대선 전 금리 인하를 반대하며, 연방준비제도(Fed)의 금리 정책에 영향을 미치고 있습니다. 이는 나스닥 종합지수의 큰 하락을 초래했습니다 .
   • 그러나 일부 Fed 주요 인사들은 금리 인하가 필요하다는 입장을 보이고 있으며, 이는 향후 금리 인하 가능성을 높이고 있습니다 .
3. 중국에 대한 경제 제재 강화:
   • 미국 정부는 동맹국들과 협력하여 중국의 첨단 반도체 제조 접근을 막기 위해 수출 규제 수위를 높이는 방안을 검토 중입니다 .
   • 이는 중국 경제와 관련 기업들에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
4. 국내 및 해외 주식 시장 반응:
   • 한국 증시에서는 SK하이닉스와 삼성전자를 포함한 반도체 관련 주식이 큰 폭으로 하락했으며, 코스피와 코스닥 지수도 하락했습니다 .
   • 유럽과 아시아 증시도 반도체 관련 뉴스에 영향을 받아 하락세를 보였습니다 .
5. 원유 및 기타 원자재 시장:
   • 원유 가격은 미국 원유재고 급감과 달러화 약세로 인해 급등했습니다 .

종합적 경제 방향 예측:

• 단기적 불안정성: 트럼프 전 대통령의 발언과 미국의 대중국 반도체 규제 강화는 반도체 시장과 글로벌 주식 시장에 단기적인 불안정성을 야기하고 있습니다. 이는 특히 기술주와 반도체 관련 주식에 큰 영향을 미칠 것입니다.
• 금리 인하 가능성: Fed의 금리 인하 가능성은 경제 전반에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 트럼프 전 대통령의 반대와 정치적 요소가 변수로 작용할 것입니다.
• 중국과의 무역 긴장: 미국의 대중국 반도체 규제 강화는 양국 간의 무역 긴장을 더욱 고조시킬 것으로 예상되며, 이는 글로벌 공급망에도 영향을 미칠 수 있습니다.
• 에너지 시장 상승: 원유 가격의 상승은 에너지 관련 기업들에 긍정적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 주식 시장에서 에너지 관련주들의 상승으로 이어질 수 있습니다.

결론적으로, 글로벌 경제는 단기적으로 높은 변동성을 보일 가능성이 있으며, 특히 반도체와 기술주 중심의 시장 불안이 지속될 수 있습니다. 그러나 금리 인하 가능성과 원유 시장 상승 등은 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

요약

동사는 1990년 설립되어 발전설비 운전·정비, 전기계기 검침·송달, 신재생에너지 사업 등을 영위한다. 국내외에서 석탄취급설비, 환경설비 등 연료환경설비 분야에서 기술력을 인정받아 안정적인 수익구조를 유지하고 있다. 2024년 3월 기준 전년 대비 매출액은 8.6%, 영업이익은 91.7%, 당기순이익은 81.1% 증가하였다. 또한, 태양광발전소 건설 및 에너지저장장치(ESS)와 같은 미래에너지 사업에도 참여하고 있다.

한수원은 체코 신규원전 사업의 우선협상대상자로 선정되어 체코 정부와 협상을 진행 중이다. 주요 협상 내용은 1기당 12조 원이 필요한 재원 조달 방식으로, 한국형 원자로 APR-1400의 지적재산권 문제로 웨스팅하우스와 분쟁 중이며 이 결과가 체코 정부와의 본 계약에 영향을 미칠 수 있다. 체코는 2033년까지 석탄 발전을 단계적으로 폐지하고 원자력 비중을 50%까지 확대할 계획이다.

주가에 긍정적인 면

1. 매출 및 이익 증가: 2024년 3월 기준 매출액이 8.6%, 영업이익이 91.7%, 당기순이익이 81.1% 증가하여 재무 상태가 개선됨.
2. 안정적인 수익구조: 발전설비 운전·정비 사업에서 안정적인 수익을 창출하고 있음.
3. 신재생에너지 사업 확장: 태양광발전소 건설, 에너지저장장치(ESS) 등 미래에너지 사업 참여로 성장 잠재력 확보.
4. 해외 진출 확대: 인도, 칠레, 태국 등에 기술인력을 파견하여 정비업무 수행, 해외 시장에서의 입지 강화.

주가에 부정적인 면

1. 지적재산권 분쟁: 한국형 원자로 APR-1400을 둘러싼 웨스팅하우스와의 지적재산권 분쟁이 계약에 영향을 미칠 수 있음.
2. 재원 조달 문제: 체코 신규원전 건설에 필요한 대규모 자금 조달 방식이 확정되지 않아 계약 체결이 지연될 가능성 있음.
3. 과거 실패 경험: 2017년 영국 무어사이드 원전 사업에서 재원 조달 문제로 우선협상대상자 지위를 상실한 전례가 있음.
4. 기술 의존도: 웨스팅하우스와의 분쟁에서 불리하게 작용할 경우 핵심부품에 대한 로열티 지불 및 기술 의존도가 부각될 수 있음.

최종 코멘트

동사의 매출 및 이익 증가, 안정적인 수익구조, 신재생에너지 사업 확장 등은 주가에 긍정적으로 작용할 수 있는 요소들이다. 그러나 지적재산권 분쟁 및 재원 조달 문제 등의 불확실성이 존재하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성도 있다. 종합적으로 볼 때, 긍정적 요소들이 단기적으로 주가에 호재로 작용할 수 있으나, 장기적인 주가 방향성은 체코 원전 사업의 협상 진행 상황과 지적재산권 분쟁 해결 여부에 달려 있을 것으로 보인다.

요약

동사는 2003년 금호산업 타이어산업부의 자산부채 현물출자 및 영업양수도로 설립되었다. 한국, 중국, 미국, 베트남에 위치한 8개 타이어 생산공장을 통해 글로벌 생산체계를 구축하고, 전 세계 판매 네트워크를 운영하고 있다. 또한, 4개의 R&D 센터를 운영하여 신차용 타이어 공급 확대와 고수익 타이어 중심의 교체용 타이어 시장에서 성장을 이루었다. 2024년 3월 기준으로 전년 대비 매출액 4.6%, 영업이익 167%, 당기순이익 457.2% 증가하였다. 특히 전기차 전용 브랜드 '이노뷔'를 통해 프리미엄 시장을 공략할 계획이다.

최근 금호타이어의 주가는 우리은행이 보유한 지분을 블록딜로 처분한다는 소식으로 인해 하락했으나, 전기차 판매 증가와 원자재 가격 하락 등의 이유로 큰 폭의 실적 개선을 이루었다. 금호타이어는 1분기 영업이익이 전년 대비 167% 증가한 1456억 원, 매출액은 4.6% 증가한 1조445억 원을 기록하여 10년 만에 최대 실적을 달성했다. 타이어 업계 전반에서도 높은 전기차 타이어 수요와 수익성 개선으로 인해 실적 기대감이 높아지고 있다.

주가에 긍정적인 면

1. 실적 개선: 2024년 3월 기준 전년 대비 매출액 4.6%, 영업이익 167%, 당기순이익 457.2% 증가.
2. 전기차 타이어 시장 성장: 전기차 타이어의 수익성 증가와 높은 수요.
3. 고수익 제품 중심: 고수익 타이어 제품 구성 개선으로 수익성 강화.
4. 글로벌 생산 및 판매 네트워크: 8개 타이어 생산공장과 글로벌 판매 네트워크 구축.
5. R&D 투자: 한국, 중국, 미국, 독일의 R&D 센터 운영으로 기술력 강화.

주가에 부정적인 면

1. 블록딜 소식: 우리은행의 지분 블록딜 처분 소식으로 주가 하락.
2. 경쟁 심화: 타이어 업계 내의 치열한 경쟁.
3. 원자재 가격 변동성: 원자재 가격 변동에 따른 수익성 영향.
4. 시장 불확실성: 글로벌 경제 상황에 따른 타이어 수요 변동.

최종 코멘트

동사의 실적 개선, 전기차 타이어 시장 성장, 고수익 제품 중심의 구성 등은 주가에 긍정적인 요소로 작용할 가능성이 크다. 그러나 우리은행의 지분 블록딜 처분 소식과 같은 일시적인 부정적 요소들이 주가에 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 전반적으로 긍정적인 요소들이 더 강하게 작용할 것으로 보이며, 실적 개선과 전기차 타이어 시장 성장 등으로 인해 주가는 중장기적으로 상승할 가능성이 높을 수 있다.

코스피 -0.8% 13.9조 코스닥 -1.21% 7.55조

코스피 추세 지지선에서 STOP 코스닥 추세선 뚫리고 박스권 하단 TEST

 두산그룹은 사업구조 개편을 통해 두산밥캣을 두산로보틱스의 비상장 자회사로 전환하려 하고 있다. 이로 인해 두산밥캣에 대한 그룹의 경영 개입 가능성이 커지며 재무 부담이 가중될 수 있다는 국제 신용평가사 S&P의 분석이 나왔다. 두산밥캣의 모회사는 두산에너빌리티에서 두산로보틱스로 변경되며, 두산밥캣의 상장폐지가 예정되어 있다. S&P는 이러한 구조개편이 두산그룹의 두산밥캣에 대한 지배력을 강화시키고, 그룹이 재무적 어려움을 겪을 경우 부정적 개입 가능성이 커질 수 있다고 경고했다.

두산밥캣 주주들이 주식매수청구권을 행사하면 최대 1조5000억원의 현금 유출이 발생할 수 있으며, 이는 두산밥캣의 재무에 하방 압력으로 작용할 것으로 예상된다. 구조개편이 완료되면 두산에너빌리티의 연결 재무제표에서 두산밥캣이 제외되고 두산퓨얼셀만 남게 되는데, 두산퓨얼셀은 수소 밸류체인에서 중요한 역할을 하며 두산에너빌리티와 시너지를 낼 것으로 기대된다.

두산에너빌리티는 차입 활동에 있어 주로 자회사 주식을 담보로 활용해왔으며, 두산퓨얼셀 주식으로 이를 대체할 예정이다. 두산에너빌리티 주주들은 분할 후 신설 두산에너빌리티와 두산로보틱스 주식을 나눠 갖게 된다.

두산에너빌리티 주가가 주식매수 청구가격을 초과해야 분할합병이 이루어질 수 있으며, 두산이 체코 원전 프로젝트에서 우선협상대상자로 선정되는 것이 주가 상승에 긍정적 영향을 미칠 수 있다.

주가에 긍정적인 면

1. 체코 원전 프로젝트: 두산이 17일 혹은 25일 발표로 체코 원전 우선협상대상자로 선정될 경우, 주가 상승 가능성.
2. 구조개편으로 인한 지배력 강화: 두산그룹의 지배력이 강화되어 경영 효율성이 높아질 수 있음.
3.  주식매수청구가격 2만850원을 지지할 가능성이 높다. 

주가에 부정적인 면

1. 재무 부담 증가: 두산밥캣의 재무 부담 증가 및 최대 1조5000억원의 현금 유출 가능성.
2. 신용등급 하락 가능성: S&P의 신용등급 하락 가능성 경고로 인한 투자자 불안.
3. 재무 융통성 감소: 두산밥캣 주식에 비해 두산퓨얼셀 주식의 담보가치가 낮아 재무 융통성 감소.
4. 우선협상대상자 재료 소멸 가능성 : 우선 협상 대상자와 낙찰자는 다를 수 있음. 

요약

삼성전기는 전기자동차 배터리 관리 시스템(BMS)용 2000V MLCC를 개발했다. MLCC는 전자제품 회로에 전류를 안정적으로 흐르게 하는 부품으로, 전기자동차에는 4000~20000개가 필요하다. 전기자동차의 BMS는 배터리의 전류, 전압, 온도 등을 관리하는 시스템이다. 최근 800V 고전압 배터리 시스템이 적용되면서, 이에 맞춘 2000V 고전압 MLCC의 수요가 증가할 것으로 예상된다. 삼성전기는 고전압 환경에서 신뢰성을 높이기 위해 독자적인 기술로 MLCC를 개발했고, AEC-Q200 인증을 받았다. 고전압 MLCC 시장은 전기자동차 시장의 성장과 함께 꾸준히 확대될 전망이며, 삼성전기는 전장용 제품 매출 목표를 제시했다. 현재 삼성전기는 여러 사업부문과 생산기지를 운영하며, 주요 매출처는 삼성전자다.

주가에 긍정적인 면

1. 신제품 개발 및 기술력: 2000V MLCC 개발로 기술적 우위를 확보했으며, 독자적인 원자재 개발과 신뢰성 확보로 경쟁력 강화.
2. 시장 성장 전망: 고전압 MLCC 시장이 전기자동차 시장 확대와 함께 연 평균 22% 성장할 것으로 예상.
3. 매출 증가: 전년 동기 대비 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 증가.
4. 인증 획득: AEC-Q200 인증으로 제품 신뢰성 입증.
5. 전략적 목표: 전장용 MLCC 매출 1조 원, 전장용 제품 전체 매출 2조 원 목표로 성장 의지.

주가에 부정적인 면

1. 경쟁 심화: 고전압 MLCC 시장에서의 경쟁 심화 가능성.
2. 기술적 도전: 고전압 MLCC의 내구성 및 신뢰성 확보의 어려움.
3. 고객 의존성: 주요 매출처인 삼성전자에 대한 높은 의존도(34.6%)가 리스크 요인.
4. 시장 변동성: 전기자동차 시장의 성장 속도와 변동성에 따른 영향.

최종 코멘트

삼성전기의 2000V MLCC 개발은 기술력과 시장 수요 측면에서 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 특히 전기자동차 시장의 성장과 고전압 배터리 시스템의 확산은 고전압 MLCC 수요 증가로 이어져 회사의 매출 확대에 기여할 전망이다. 다만, 경쟁 심화와 기술적 도전, 주요 고객 의존성 등의 리스크가 존재한다. 종합적으로 볼 때, 삼성전기의 주가는 신제품 개발과 시장 성장 전망으로 긍정적인 방향으로 갈 가능성이 높다.

요약

HD한국조선해양이 3조7000억원 규모의 컨테이너선 12척을 수주하며 연간 수주 목표를 초과 달성했다. 프랑스 CMA-CGM으로 추정되는 유럽 선사와 계약을 맺고, 추가 6척 수주도 논의 중이다. 공정거래위원회는 HD한국조선해양과 STX중공업의 기업 결합을 조건부 승인하며 엔진 제조 역량을 강화했다. 미국은 중국 조선업체의 불공정 행위를 조사 중이며, 이는 한국과 일본 조선업체에 유리하게 작용할 전망이다. 최근 해상운임 상승으로 수출 물류비 부담이 증가하자, 정부는 물류비 지원 확대를 검토 중이다.

주가에 긍정적인 면

1. 대규모 수주: 3조7000억원 규모의 수주로 연간 목표의 120.5%를 달성하며 안정적인 수익 확보.
2. 추가 수주 가능성: 추가 6척 수주 논의 중으로 추가 매출 가능성.
3. 기업 결합 승인: 공정위의 조건부 승인으로 엔진 제조 역량 강화, 방산 분야 확대 기대.
4. 미국의 중국 견제: 미국의 중국 조선업체 견제가 한국 조선업체의 경쟁력을 높일 가능성.

주가에 부정적인 면

1. 조건부 승인 조건: 공정위의 조건부 승인 조건이 수익성에 부담으로 작용할 수 있음.
2. 해상운임 상승: 해상운임 급등으로 인한 수출 기업들의 물류비 부담 증가.
3. 물류비 지원 확대 필요: 정부의 물류비 지원 확대 검토가 필요할 만큼 시장 불안정성 존재.

최종 코멘트

HD한국조선해양의 대규모 수주와 연간 목표 초과 달성은 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 또한, 미국의 중국 조선업체 견제도 한국 조선업체에 유리하게 작용할 전망입니다. 그러나 공정위의 조건부 승인 조건과 해상운임 상승으로 인한 부담은 주가에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 종합적으로, 긍정적인 요인이 더 강하게 작용할 것으로 예상되므로 주가의 상승 가능성이 높습니다.

요약

미국 연방준비제도(Fed)가 9월 기준금리를 인하할 것이라는 기대가 커지면서 건설주의 주가가 상승하고 있다. 현대건설, GS건설, HDC현대산업개발, 대우건설, DL이앤씨 등의 주가가 상승세를 보이고 있으며, 이는 금리 인하가 건설업체들의 수익성을 개선할 것이라는 기대 때문으로 분석된다. 미국 소매판매 지표와 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 밑돌아 금리 인하 가능성이 높아진 것이 이러한 기대를 강화했다. 주택담보대출금리도 소폭 하락하고 있다.

그러나 주택건설업체들은 수익성 우려를 제기하고 있으며, 모기지 비용이 여전히 높아 고객 유치를 위한 인센티브 제공이 필요하다는 점에서 회사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 건설업 관련 지표들도 부정적인 신호를 보내고 있으며, 투자자들은 건설업체들의 실적 발표에 주목하고 있다.

주가에 긍정적인 면

1. 미국 기준금리 인하 기대: 금리 인하가 건설업체들의 자금 조달 비용을 낮추고, 주택 구매 수요를 자극할 것이라는 기대.
2. 소매판매와 CPI 지표: 예상보다 낮은 CPI와 양호한 소매판매 지표가 금리 인하 가능성을 높여 건설주에 긍정적인 영향을 미침.
3. 주택담보대출금리 하락: 대출 금리가 낮아져 주택 구매자의 부담이 줄어들어 주택 시장 회복 가능성 증가.
4. 단기 주가 반등 기대: 강화된 금리 인하 전망과 주택 시장 회복 기대감으로 인한 주가 상승 기대.
5. 순환매 수급 효과: 장기간 소외되었던 건설주에 대한 순환매 수급 효과.

주가에 부정적인 면

1. 수익성 우려: 건설업체들이 수익성에 대한 비관적인 전망을 내놓고 있음.
2. 모기지 금리: 여전히 높은 모기지 금리로 인해 주택 구매자들의 부담이 큼.
3. 주택 가격 인하: 많은 기업들이 판매 증진을 위해 주택 가격을 인하하고 있어, 수익성에 부정적인 영향.
4. 고객 유치를 위한 인센티브: 고객을 유치하기 위한 인센티브 제공이 회사 수익성을 위험에 처하게 함.
5. 건설업 관련 지표 부정적: 전미 주택 건설업자 협회 설문조사 등 건설업 관련 지표들이 부정적인 신호를 보냄.
6. PF 부실화 우려: 부동산 프로젝트파이낸싱 부실화 우려가 여전히 존재하여 건설주에 부정적 영향을 미칠 가능성.

주가 방향성에 대한 최종 코멘트

미국 기준금리 인하 기대가 건설주에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 주택담보대출금리의 하락도 주가 상승 요인이다. 그러나 수익성 우려와 여전히 높은 모기지 금리 등 부정적인 요소들이 상존하고 있다. 종합적으로 볼 때, 단기적으로는 금리 인하 기대에 따른 주가 상승이 예상되나, 중장기적으로는 수익성 문제와 시장의 구조적 문제로 인해 신중한 접근이 필요하다. 따라서, 주가 방향성은 단기적으로는 상승할 가능성이 높지만, 중장기적으로는 불확실성이 크다고 판단된다.

요약

한국금융지주 주식은 7월 17일 오전 유가증권시장에서 7만7600원에 거래되며 전날보다 6.3% 상승하였다. 이는 1년 내 최고가를 기록한 것이다. 실적 전망이 낙관적이라 투자심리를 자극했는데, 올해 2분기 연결기준 순이익이 2278억 원으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 3.51% 증가한 수치다. 하반기에도 순이익 증가가 지속될 것으로 보인다. 특히, 하반기 기준금리 인하로 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크가 완화될 것으로 기대된다. 이로 인해 한국금융지주의 지배주주순이익이 전년 대비 38.9% 증가한 9831억 원에 이를 것으로 전망된다. 주주환원 정책이 구체화되면 주가순자산비율(PBR)도 개선될 것으로 보인다.

주가에 긍정적인 면

1. 실적 호조 전망: 2분기 연결기준 순이익이 전년 동기 대비 3.51% 증가할 것으로 예상되며, 하반기에도 증가세가 지속될 것으로 보임.
2. 이자이익 증가: 2분기 증권부문 이자이익이 전년 대비 47% 증가할 것으로 추정됨.
3. 부동산 PF 리스크 완화: 하반기 기준금리 인하로 PF 리스크가 줄어들 것으로 예상됨.
4. 주주환원 정책 강화: 주주환원 정책이 구체화되면 낮은 주가순자산비율(PBR)이 개선될 것으로 기대됨.
5. 목표주가 상향: BNK투자증권이 한국금융지주의 목표주가를 기존 7만5천 원에서 8만5천 원으로 상향 조정함.

주가에 부정적인 면

1. 실적 전망의 불확실성: 실적 전망이 낙관적이지만, 실제 실적이 예측과 다를 경우 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있음.
2. 금리 변동 위험: 기준금리 인하가 예상되지만, 예상과 다르게 금리 변동이 일어나면 PF 리스크가 다시 부각될 수 있음.

주가 방향성에 대한 최종 코멘트

종합적으로 볼 때, 한국금융지주의 주가는 긍정적인 실적 전망과 PF 리스크 완화, 주주환원 정책 강화 등으로 인해 상승할 가능성이 높습니다. 그러나 금리 변동 등의 외부 요인에 따른 리스크를 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서, 현재로서는 주가가 상승할 것으로 전망되지만, 외부 경제 상황에 따른 주의가 필요합니다.

요약

디케이티는 2012년 스마트기기용 전자부품 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 2018년 코스닥시장에 상장했다. 주요 제품은 스마트폰 및 스마트워치용 FPCA 모듈이며, 최근에는 전장 및 전기차 충전 부품 사업으로 확장 중이다. 베트남 생산체계를 안정화하며 경쟁력을 확보했고, 최근 매출 및 이익이 급증했다. 특히 북미 OLED 태블릿 고객사와의 납품 계약과 전장 및 에너지저장장치(ESS) 부품 사업의 성장으로 매출 다변화가 기대된다. 디케이티의 S-PCM 개발과 ESS용 BMS 공급 시작, 그리고 전기차 및 테슬라와의 협력으로 중장기 성장 동력을 확보하고 있다.

주가에 긍정적인 면

1. 매출 및 이익 증가: 2024년 3월 기준, 전년 동기 대비 매출 71.9% 증가, 영업이익 197.4% 증가, 순이익 884.3% 증가 .
2. 고객사 및 제품 다변화: 북미 OLED 태블릿 고객사 납품 확정, 전장 및 전기차 충전 부품 사업 확장 .
3. 신기술 개발: 기존 PCM보다 효율적인 S-PCM 개발 및 양산 예정, 2025년부터 매출 증가 예상 .
4. 전장 부품 성장: 전장 부품 및 무선충전 모듈 공급 시작, 테슬라 협력사 인증 기대 .
5. 시장 평가: 증권사들로부터 매수 추천 및 높은 목표 주가 설정 .

주가에 부정적인 면

1. 경쟁사 대비 저평가: 유사한 제품을 판매하는 경쟁사에 비해 기업가치가 저평가 .
2. 미상환 전환사채: 일부 오버행 우려 존재하지만 제한적 .
3. 기술 채택 지연 가능성: 신제품 S-PCM 및 전장 부품의 시장 채택이 예상보다 늦어질 가능성 .

최종 코멘트

디케이티는 최근 매출 및 이익이 급증하며, 고객사 및 제품 다변화, 신기술 개발 등의 긍정적 요소가 많습니다. 특히 북미 고객사와의 계약, 전장 및 전기차 부품 사업 확장, S-PCM 및 ESS용 BMS 공급 시작 등은 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 일부 저평가 및 미상환 전환사채와 같은 부정적 요인도 존재하지만, 전반적인 성장 전망과 증권사들의 긍정적 평가

KCC는 2025년에 사상 최대 실적을 예상하며, 실리콘 부문에서 흑자 폭이 확대될 것으로 보인다. 경쟁사들이 실리콘 가격을 인상하는 가운데, KCC의 실리콘 매출과 영업이익도 개선되고 있다. 또한, 건자재와 도료 부문도 호조를 보이며, 특히 조선용 도료와 해외 법인들이 이익에 기여하고 있다. 회사는 자산 유동화를 통해 차입금을 감축하고 주주환원 정책을 강화할 계획이다. 현재 PBR 0.46배로 저평가된 상태

주가에 긍정적인 면

1. 실리콘 부문 실적 개선: 경쟁사의 가격 인상과 매출 증가로 KCC의 실리콘 부문도 흑자 전환하며 영업이익이 증가하고 있다.
2. 건자재/도료 부문 호조: 조선용 도료의 지속적인 호조와 해외 법인의 이익 기여로 건자재/도료 부문의 수익성이 높아지고 있다.
3. 자산 유동화 및 재무구조 개선: 자산 유동화로 차입금 감축 및 이자비용 절감, 자사주 활용한 주주환원 정책 가능성.
4. 저평가 상태: 현재 PBR 0.46배로 절대 저평가 상태이며, 향후 실적 호조에 따른 주가 상승 가능성.

주가에 부정적인 면

1. 중국의 실록산 공급 부담: 중국의 실록산 생산 증가로 공급 과잉 부담이 존재하여 실리콘 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
2. 매크로 경제 약화 가능성: 글로벌 경기 약화에 따라 유기 실리콘 제품의 수요가 급격히 개선되기 어려울 수 있다.
3. 고가 재고 문제: 과거 고가 원재료 재고의 영향으로 단기적으로 실리콘 부문의 수익성이 약화될 가능성.

주가 방향성에 대한 최종 코멘트

KCC는 실리콘 부문에서의 실적 개선과 건자재/도료 부문의 호조로 인해 2025년에 사상 최대 실적을 기대할 수 있다. 자산 유동화와 재무구조 개선으로 추가적인 주가 상승 요인이 있으며, 현재 저평가된 상태로 매력적인 투자 기회를 제공한다. 다만, 중국의 실록산 공급 과잉과 글로벌 경기 약화 가능성은 주가 상승에 있어 잠재적인 리스크 요인이다. 

코스피 12.1조 0.14% 상승, 코스닥 6.4조 0.3%상승

우크라재건, 건설 잡주 장세, 주말간 트럼프 피격 및 지지율 상승으로 방산주 상승. 

1. 미국 정치와 경제 불안정성:
   • 트럼프 전 대통령 피격: 도널드 트럼프 전 대통령이 피격된 사건은 미국 내 정치적 불안정성을 고조시켰습니다. 이 사건은 단기적으로 금융 시장에 충격을 주었지만, 장기적인 영향은 미미할 것이라는 전망도 나옵니다 .
   • 기업계 반응: 주요 기업인과 금융계 인사들이 트럼프에 대한 지지와 쾌유를 기원하며 정치적 입장을 분명히 했습니다. 이는 트럼프의 재선 가능성을 높이며 시장의 불확실성을 해소하는 요소로 작용하고 있습니다 .
   • 금융 시장 반응: 트럼프의 재선 가능성 상승으로 인해 주식과 비트코인 선호 현상이 나타나고 있으며, 채권 시장 약세가 예상됩니다. 이는 탈규제와 법인세 감면 연장 기대감 때문입니다 .
2. 러시아와 우크라이나 갈등:
   • 러시아의 입장: 러시아는 미국의 우크라이나 지원에 대해 비판하면서 트럼프의 피격 사건을 정치적 음모로 해석하고 있습니다. 이는 우크라이나 전쟁과 관련된 국제 정치적 긴장을 증대시키는 요인으로 작용할 수 있습니다 .
   • 우크라이나 지원 문제: 트럼프가 재선될 경우 우크라이나 전쟁을 빠르게 종결하겠다는 공언은 러시아의 기대와 맞물려 있습니다. 이는 우크라이나에 대한 미국의 지원 축소와 종전 협상 가능성을 시사합니다 .
3. 중국 전기차 산업의 대응 전략:
   • 유럽 및 미국 시장 대응: 중국 전기차 업체들은 유럽연합의 관세 장벽을 피하기 위해 튀르키예에 생산 기지를 구축하고, 미국의 높은 관세를 피하기 위해 멕시코에 생산 기지를 세우는 등 우회 수출 전략을 구사하고 있습니다 .
   • 유럽 경제 상황: 유럽 경제의 저성장과 외국인직접투자(FDI) 감소로 인해 유럽연합은 중국 전기차 업체들의 역내 투자를 환영하는 분위기입니다. 이는 중국 전기차 업체들이 유럽 시장에서 지배력을 유지하는 데 유리한 환경을 제공합니다 .
4. 의료계 전공의 사태:
   • 전공의 복귀 문제: 전공의들의 집단 사직과 정부의 복귀 촉구에도 불구하고, 전공의들이 복귀하지 않는 상황이 지속되고 있습니다. 이는 의료 인력 부족 문제를 초래하며 의료 서비스 질 저하로 이어질 수 있습니다 .
   • 수련 특례 정책: 정부의 수련 특례 제안에도 전공의들은 이에 응하지 않고 있어, 의료계의 불안정성이 지속될 가능성이 큽니다 .

이러한 요소들을 종합하면, 미국 정치적 불안정성과 국제 정치적 긴장이 경제에 영향을 미치고 있으며, 중국의 전략적 대응이 글로벌 전기차 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 또한, 국내 의료계의 인력 문제도 경제적 영향을 미칠 수 있는 요인으로 작용하고 있습니다.

HD현대중공업은 유럽 소재 선사로부터 1조8416억원 규모의 컨테이너선 6척을 수주했다고 15일 공시했다. 이 금액은 지난해 매출액의 15.39%에 해당하는 규모다. 계약기간은 2028년 6월30일까지다.

한양증권의 최대주주인 한양학원이 한양증권의 매각을 추진 중이며, 이는 한양학원의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실과 경영난을 타개하기 위한 조치로 알려졌다. 부동산PF 부실 문제로 인해 중소형 증권사가 추가로 매물로 나올 가능성이 있으며, 시장에서는 비금융사, 금융사, 사모펀드 등 다양한 인수 후보군이 기회를 엿보고 있다. 한양증권은 지난해와 올해 1분기에도 흑자를 기록했으며, 부동산PF 관련 우발채무가 없어 직접 PF 조달을 통한 사업 확장을 계획 중이다. 매수 후보자로는 KCGI, LX그룹, 우리금융그룹 등이 거론되었으나 LX그룹과 우리금융그룹은 이를 부인하였다.

주가에 긍정적인 면

1. 매각 기대감: 한양증권의 매각 추진 소식으로 인수합병에 따른 시세차익 기대감이 커질 수 있음.
2. 양호한 실적: 지난해 영업이익 흑자 및 올해 1분기 영업이익 증가로 실적이 개선되고 있음.
3. 사업 확장 계획: 부동산PF 인력 보강 및 사업 확장 전략이 긍정적인 평가를 받을 가능성.
4. 금리 인하 기대감: 부동산경기 소폭 개선 전망으로 긍정적 분위기.

주가에 부정적인 면

1. 부동산PF 부실 우려: 한양학원의 PF 부실 문제로 인해 증권사 추가 매각 가능성이 불안 요소.
2. 불확실한 매수 후보: 주요 인수 후보인 LX그룹과 우리금융그룹이 공식적으로 인수 계획이 없음을 밝힘.
3. 시장 불안: 중소형 증권사들이 부동산PF 문제로 어려움을 겪고 있는 상황이 전반적인 시장 불안을 야기할 수 있음.

주가 방향성에 대한 최종 코멘트

한양증권의 매각 추진은 단기적으로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 매각 기대감과 실적 개선, 사업 확장 계획 등이 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 부동산PF 부실 문제와 주요 매수 후보의 불확실성은 주가 상승에 제약 요인이 될 수 있습니다. 종합적으로 볼 때, 한양증권 주가는 매각 관련 뉴스가 지속되면서 단기적으로 긍정적 방향성을 보일 가능성이 크지만, 중장기적으로는 시장 상황과 부동산PF 문제 해결 여부에 따라 변동성이 클 것으로 보입니다.

KCC는 2025년에 사상 최대 실적을 예상하며, 실리콘 부문에서 흑자 폭이 확대될 것으로 보인다. 경쟁사들이 실리콘 가격을 인상하는 가운데, KCC의 실리콘 매출과 영업이익도 개선되고 있다. 또한, 건자재와 도료 부문도 호조를 보이며, 특히 조선용 도료와 해외 법인들이 이익에 기여하고 있다. 회사는 자산 유동화를 통해 차입금을 감축하고 주주환원 정책을 강화할 계획이다. 현재 PBR 0.46배로 저평가된 상태로, 향후 주가 상승 가능성이 높다.

주가에 긍정적인 면

1. 실리콘 부문 실적 개선: 경쟁사의 가격 인상과 매출 증가로 KCC의 실리콘 부문도 흑자 전환하며 영업이익이 증가하고 있다.
2. 건자재/도료 부문 호조: 조선용 도료의 지속적인 호조와 해외 법인의 이익 기여로 건자재/도료 부문의 수익성이 높아지고 있다.
3. 자산 유동화 및 재무구조 개선: 자산 유동화로 차입금 감축 및 이자비용 절감, 자사주 활용한 주주환원 정책 가능성.
4. 저평가 상태: 현재 PBR 0.46배로 절대 저평가 상태이며, 향후 실적 호조에 따른 주가 상승 가능성.

주가에 부정적인 면

1. 중국의 실록산 공급 부담: 중국의 실록산 생산 증가로 공급 과잉 부담이 존재하여 실리콘 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
2. 매크로 경제 약화 가능성: 글로벌 경기 약화에 따라 유기 실리콘 제품의 수요가 급격히 개선되기 어려울 수 있다.
3. 고가 재고 문제: 과거 고가 원재료 재고의 영향으로 단기적으로 실리콘 부문의 수익성이 약화될 가능성.

주가 방향성에 대한 최종 코멘트

KCC는 실리콘 부문에서의 실적 개선과 건자재/도료 부문의 호조로 인해 2025년에 사상 최대 실적을 기대할 수 있다. 자산 유동화와 재무구조 개선으로 추가적인 주가 상승 요인이 있으며, 현재 저평가된 상태로 매력적인 투자 기회를 제공한다. 다만, 중국의 실록산 공급 과잉과 글로벌 경기 약화 가능성은 주가 상승에 있어 잠재적인 리스크 요인이다. 

요약

코웨이는 2024년 2분기에 매출액 1.07조원, 영업이익 2,137억원을 예상하며, 이는 시장 기대치를 상회하는 호실적이다. 이는 국내 매출 호조와 마진율 개선 덕분이다. 특히, 렌탈계정 순증이 전년대비 58% 성장했으며, 국내 시장에서의 적극적인 마케팅과 제품 투자 덕분에 경쟁사 대비 경쟁력이 상승하고 있다. 해외 시장에서도 말레이시아 법인이 전분기 대비 성장세를 보이고, 태국 법인은 고성장을 지속하고 있다. 2024년에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상되며, 태국 법인의 이익 기여도 본격화될 전망이다. 높은 초기 CAPEX 투자와 금리 상승으로 인한 자본 비용 증가 상황에서도 코웨이는 현금흐름을 통해 경쟁사 대비 우위를 유지하고 있다.

주가에 긍정적인 면

1. 호실적 기대: 2분기 매출액과 영업이익이 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록할 것으로 예상됨.
2. 국내 시장 호조: 적극적인 마케팅과 제품 투자를 통해 국내 시장에서의 렌탈 판매가 호조를 보임.
3. 해외 시장 성장: 말레이시아 법인의 턴어라운드와 태국 법인의 고성장으로 해외 시장에서도 긍정적인 성과.
4. 경쟁사 대비 우위: 높은 금리에도 불구하고 현금흐름을 통해 적극적인 투자와 마케팅이 가능해 경쟁사 대비 우위를 유지.
5. 고객만족도 1위: 2024 국가고객만족도(NCSI) 조사에서 정수기 부문 1위에 선정되어 브랜드 신뢰도 상승.

주가에 부정적인 면

1. 말레이시아 법인 수익성 하락: 말레이시아에서의 경쟁 심화로 수익성이 악화될 전망.
2. 높은 초기 투자 비용: 렌탈산업의 특성상 초기 CAPEX 투자가 크고, 회수 기간이 길어 자본 부담이 큼.
3. 금리 상승: 금리 상승으로 인한 자본 비용 증가와 렌탈채권 가치 하락이 주가에 부담으로 작용.

최종 코멘트

국내외 시장에서의 매출 및 이익 증가, 경쟁사 대비 우위 유지, 높은 고객 만족도 등은 주가 상승에 유리한 요소들이다. 반면, 말레이시아 시장에서의 수익성 악화와 높은 초기 투자 비용, 금리 상승으로 인한 자본 부담은 부정적인 요소이다.

5G O-RAN(Open RAN) 베이스밴드 반도체 및 소프트웨어 전문기업인 피코콤(Picocom)은 5G 기지국 장비 개발 및 제조회사인 웨이브 일렉트로닉스(대표 이영재)가 새로운 오픈랜(Open RAN) 제품인 WEH47-TM24B 무선 유닛(O-RU)에 자사의 PC802 시스템-온-칩(SoC)을 채택했다고 21일 밝혔다.

피코콤은 26일부터 29일까지(현지 시간 기준) 스페인 바르셀로나에서 개최되는 MWC 바르셀로나 2024에서 웨이브 일렉트로닉스와 함께 이 새로운 O-RU에 대한 라이브 엔드-투-엔드 데모를 시연한다.

또한 웨이브 일렉트로닉스는 2024년 하반기 출시 예정인 자사의 차세대 오픈랜 제품에 피코콤이 최근에 출시한 5G 스몰셀 오픈랜 무선 장치용 업계 최초 SoC인 소형 풋프린트의 저전력 PC805 디바이스를 사용할 것이라고 밝혔다.

동일고무벨트가 강세다. 미국 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령 피격 사건으로 재집권 가능성이 높아졌다는 소식에 미국 중장비 업체 캐터필러가 주목받은 영향인 것으로 풀이된다.