Linx Consulting 자료에 따르면 전 세계 반도체용 특수가스 시장규모는 2020년 22억 3,700만 달러, 2021년 22억 5,000만 달러, 2022년 23억 7,200만 달러로 꾸준히 성장할 것으로 전망된다. 이는 기존 2D NAND의 회로 방식이 3D화 되면서 증착 및 식각용 가스 수요가 증가하고, 미세화 공정 확산으로 인한 반도체 단수의 증가가 패터닝 공정에 소요되는 특수가스 수요를 증가시켰기 때문으로 분석되고 있다.
특수가스는 반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 공정의 수율과 직결되는 핵심 재료이지만, 일본 등 외산 의존도가 높은 품목이다. 2019년 일본이 반도체, 디스플레이 등에 사용되는 3개 소재의 수출을 제한하면서, 일본의 특수가스 제조기업인 쇼와덴코 등으로부터 식각용 가스를 공급받던 삼성전자와 SK하이닉스는 안정적인 조달을 보장받을 수 있는 국산 제품으로 교체 수요를 증가시켰다. 또한, 최근 COVID-19 확산의 영향에 따른 반도체 고객사의 안전 재고 비축 확대 움직임까지 더해져 반도체 특수가스를 제조, 공급하는 국내 기업의 실적 향상이 기대되고 있다.
고순도 특수가스 사업은 기술개발이 어렵고, 기술개발에 장기간이 소요될 뿐만 아니라 대규모 생산설비 구축에 많은 자금이 투입된다. 또한 산업용 특수가스 산업은 특정 업체의 주문에 따라 비교적 소수 업체에 의해 제조되기 때문에, 산업 내 경쟁 정도는 타 산업 대비 낮은 편이지만 신규업체의 시장 진입이 쉽지 않다. 현재 국내에서는 원익머트리얼즈를 비롯하여 SK머티리얼즈, 후성, 효성 화학, 대성산업가스 등 일부 업체의 과점체제이며, 신규 경쟁업체가 틈새시장을 공략하기가 매우 어려운 상황이다. 원익머트리얼즈(104830) 7 반면, 반도체 생산공정의 필수적인 재료로서 대표적인 특수가스의 하나인 N2O, NF3 등의 국내 생산이 증가하고, 지리적 이점 등 안정적인 생산기반을 확보한 국내업체에 대한 전방산업 고객사의 관심이 증가하고 있는 상황이다.
출처: 한국 IR협의회
시가총액 비교
원익 머티리얼즈 :3543억
후성:9085억
효성 화학:4179
대성산업: 1429억.
SK 머티리얼즈의 시가총액은 2조 4700억 원입니다.
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최현규
+여담
필자는 현재 성균관대학교 화학과에 재학 중인데, 화학의 비전이 IT나 공학도들보다 떨어지는 것 아닌가 하고 걱정했었다.
이번 분석을 하면서 내가 잘 몰랐을 뿐이고, 노력하는 자에게 비전이 있을만한 분야라는 생각을 하게 되었다.
"중국 경제가 골디락스에 진입했다"고 영국의 언론사가 보도하여 이 말이 더 널리 알려졌습니다.
왜 골디락스라는 말이 들어가는가?
골디락스와 곰 세마리
골디락스와 곰 세마리라는 영국 동화가 있는데, 주인공 소녀의 이름이 골디락스이다.
현재 가장 보편적으로 알려진 줄거리는 이렇다. 예쁜 금발머리 소녀 골디락스는 숲 속을 헤매다 한 오두막을 발견했다.
노크를 했지만 아무도 나오지 않았고, 골디락스는 그냥 들어간다. 부엌에 간 골디락스는 죽 세 그릇이 식탁에 놓여있는 것을 발견했으며 첫 번째 죽과 두 번째 죽은 각각 뜨겁거나 차가웠고 세 번째 죽은 딱 적당한 정도여서 골디락스는 세번째 그릇을 맛있게 비웠다.
식사를 마치고 골디락스는 피로가 몰려와 거실로 이동하고, 그곳에 세 개의 의자가 있었는데, 첫 번째 의자와 두 번째 의자는 너무 크거나 작아서 앉을 수 없었고 세번째 작은 의자는 딱 맞아서 골디락스는 편하게 앉았으나 그 의자는 곧 부서져 버렸다. 골디락스는 어쩔 수 없이 지친 몸을 이끌고 침실로 들어갔다. 침실의 첫 번째와 두 번째 침대는 너무 딱딱하거나 푹신해서 잘 수가 없었고, 딱 맞는 세 번째 작은 침대에서 골디락스는 잠이 들었다.
그 후, 집주인인 세 마리 곰이 산책을 마치고 집으로 돌아와 부엌에 오자, 그들은 누군가가 건드린 죽과 아기곰의 빈 그릇을 발견했다. 뒤이어 곰들은 거실에서 누군가가 앉았던 의자와 부서진 아기곰의 의자를 발견한다. 마지막으로 곰들은 침실에서 누군가 누웠던 흔적이 있는 침대와 아기곰 침대에 누워있는 소녀를 발견했다. 웅성이는 소리에 골디락스는 눈을 뜨고, 세 마리 곰이 자기를 쳐다보고 있다는 사실에 놀라 곧바로 멀리멀리 도망친 뒤로 오두막에 얼씬도 하지 않았다.
골디락스 경제라는 용어 외에도
항성 시스템의 생명체 존재 가능구역 ( 너무 뜨겁지도, 춥지도 않은 구역)을 골디락스 존이라고 부릅니다.
PO(폴리올레핀) 사업우수한 물성과 환경 안정성을 가진 고분자 재료로, 각종 포장재와 용기 뚜껑, 비닐류 등 일상에서 자주 사용되는 소재에서부터 최첨단 산업재 분야까지 다양하게 사용됩니다. 1972년 국내 최초로 LDPE를 생산한 케미칼 부문은 비닐하우스 공급으로 대한민국 농업 증산에 기여한 바 있으며, 1986년 국내 최초로 LLDPE를 생산했습니다.
LLDPE : Linear Low-Density Polyethylene : 쉽게 말해 가볍고 강한 플라스틱을 말합니다.
PVC(폴리염화비닐) 사업우수한 물성과 환경 안정성을 가진 고분자 재료로, 각종 포장재와 공업 재료부터 포장용 필름, 완구류 등 생활제품 소재에 이르기까지 가장 널리 쓰이는 범용 플라스틱입니다.
태양광 - 큐셀
큐셀 부문은 글로벌 태양광 토탈 솔루션 기업으로 태양광 발전의 미드스트림인 셀·모듈 생산부터 개인 주택·상업 시설·대형 발전소에 이르는 다운스트림의 솔루션을 보유해 한화케미칼의 폴리실리콘 사업과 함께 한화그룹의 태양광 사업 수직계열화 시너지에 기여하고 있습니다.
한화첨단소재
첨단소재 부문은 경량복합소재 및 성형 부품 사업, 태양광용 고효율 필름소재 사업, 모바일 디스플레이용 등 고기능성 필름 사업을 영위하고 있으며 국내를 비롯해 미국, 유럽, 중국 등에 현지 생산 및 연구개발 체계를 구축했으며 글로벌 시장 매출을 지속적으로 늘려 나가고 있습니다.
5. 추가로, 수소사업을 추진할것이라고 합니다!
한화 솔루션은 올해 논란이 되었었던 니콜라에 투자했었습니다.
투자액은 한화종합화학(한화솔루션 자회사), 한화에너지 각각 5000만달러엿습니다. (한화 약 567억 5,000만 원)
니콜라와 기술계약도 했었다고 합니다.
이때문인지, 니콜라주식과 한화주식은 6월에 비슷한 흐름을 보이기도 했습니다.
6. 원유가격과 연관성
2020년 초 시작되어 3월에는 음수를 기록할 정도로 유가가 상당히 낮아진 상태입니다.
한화솔루션의 케미칼 사업부문의 영업이익 개선이 기대되는 상황이라고 생각합니다.
코스피,한화솔루션 비교, 원유가격, 한화솔루션 비교
코스피와 한화솔루션 비교, 원유가격, 한화솔루션 비교해 본 결과
코스피와 유사하게 움직이는 모습이나, 변동성이 더 컷고,
유가와는 유사성이 조금 떨어지는 모습을 보여주고 있습니다.
7. 우선주와 괴리율
한화솔루션은 배당률 0.44%, 한화솔루션우 는 배당률 0.35% 로 상식밖의 결과를 보여준다.
이유는 한화솔루션이 시가총액이 7조 정도로 크기때문에 상대적으로 주가 움직임이 무겁고
한화솔루션 우선주는 시가총액 811억원으로 주가가 굉장히 가볍다고 할 수 있다.
따라서 기업의 영업이익 개선이 기대되는 상황에서
가격변동이 쉬운 우선주의 가격이 더 빠르게, 많이 변동하는 상황이다.
그러므로, 한화솔루션이라는 기업을 볼 때, 일반적인 의미의 우선주 투자는 권고하지 않는다.
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"Ford Motor Companywill not be subject to a lockup agreement like other former holders of Velodyne capital stock.” : 포드는 다른 기관투자자와 달리, 보호예수 기간과 상관없이 주식을 매도할 수 있다.
전체 주식의 7.6%에 달하는 포드의 지분이 언제든 매도될 수 있다는 불안감 때문에 하락한 것으로 보인다.
주가 폭락의 원인 분석 2. SPAC 상장 방식으로 상장한 니콜라가 시끄러웠다.
니콜라 상승후 하락 시점 9월8일 , 벨로다인 하락 시점 9월9일
하락 이유 : 한국 기준 9월 9일 미국의 Hidenburgresearch에서 니콜라가 Scam이라는 보고서를 냈기 때문.
주가 폭락의 원인 분석 3. 나스닥 하락의 여파
나스닥 조정 시점 9월2일 벨로다인 주가 하락 시점 9월9일
9월2일 뚜렷한 이슈 없이 나스닥이 많이 내려갔었는데, 이것이 영향을 끼쳤을 수 있다.
주가 폭락의 원인 분석 4. VLDRW 벨로다인 워런트가 쓸모 없어지나 하는 불안감
미국은 SPAC 상장시 주식의 "워런트"도 분리해서 파는데
여기서 잠깐 워런트란?
"SPAC 상장시 해당 주식을 언제든 정해진 가격 (보통 11.5$)에 살 수 있게 해주는 티켓"
사는 이유: 레버리지로써의 의미가 있다고 본다. 실제로 주식을 많이 사는것보다는 낮은 리스크를 가질테니.
단점
워런트가격도 지불하고 정해진 가격도 지불한 다음 주식을 사는거라
[ 워런트의 가격 + 워런트로 인해서 해당 주식을 살 수 있는 가격 ]이 현재 주가보다 비싸면 워런트가 쓸모없는 상황이 된다.
VLDR 이 불안불안 하니까 VLDRW도 가격이 떨어지고 둘다 가지고 있는 사람은 더 불안해지는 상황
이슈들을 살펴보았는데, 주식 시장과 관련된 이슈만 있었다.
회사의 펀더멘탈이 훼손되는 내용의 이슈는 없었기 때문에 나는 크게 우려할 부분이 아니라고 생각한다.
주가가 자꾸 내려가니까 포드에서 "얘들아 나 아직 홀딩하고 있어" 하고 지분공시를 했다는 생각이 든다.
따라서 이번 지분공시는 호재로 볼 수 있을 것 같다.
성장성이 클 것으로 예상되는 시장이기 때문에 매출액이나 영업이익을 통해서 적정주가를 구하는 것은 의미가 없을 것 같다.
